半導体業界の巨人であるNVIDIA（エヌビディア）の株を買うべきかどうか悩んでいる人向けに解説します。
筆者はNVIDIA株は買いと考えています。
なぜ買いなのかを理由について詳しく解説します。投資初心者でも安心して取り組めるよう、わかりやすく説明していきますので、ぜひ参考にしてください。
NVIDIAの魅力
圧倒的な技術力と市場シェア
NVIDIAは、GPU（グラフィックス・プロセッシング・ユニット）市場で圧倒的なシェアを誇る企業です。その技術力はゲーム市場だけでなく、自動運転やAI（人工知能）などの先端技術分野でも高く評価されています。特に、AI技術の基盤となるディープラーニングを支えるGPU市場での支配的な地位は、将来的な成長を期待させます。
ポートフォリオ多様化の一助に
NVIDIAの株を保有することで、投資ポートフォリオにおける半導体セクターへのエクスポージャーを確保できます。半導体市場は、テクノロジーの進化とともに成長が期待されており、その中でもNVIDIAは主要なプレーヤーとしての地位を確立しています。ポートフォリオを多様化し、リスクを分散させるためにもNVIDIAの株は有力な選択肢です。
強力な成長見通し
NVIDIAは、AI、自動運転、データセンター、クリエイティブプロフェッショナル向けの製品など、多岐にわたる成長市場でのプレゼンスを強化しています。これにより、同社の将来的なリターンが期待されるだけでなく、株主に対する価値提供も期待できます。
魅力ある製品
NVIDIAは、環境に配慮した製品開発や持続可能なビジネスモデルの構築にも力を入れています。同社の製品は高性能でありながら消費電力を抑え、環境負荷の低減に貢献しています。企業としての持続可能な取り組みは、長期的な成長を支える要素となります。
NVIDIAの最新業績
NVIDIAは、2024年12月期の第3四半期において売上高が前年同期比45%増の150億ドル、純利益が25億ドルとなり、予想を上回る結果を示しました。特にAI関連事業の成長が顕著であり、今後も期待できる分野です。
CES 2025での発表内容
CES 2025では、NVIDIAのCEOであるジェンスン・ファン氏が基調講演を行い、新しい「GeForce RTX 50シリーズ」を発表しました。この新シリーズは、モバイルおよびデスクトップ向けのGPUとして登場し、ゲームやクリエイティブアプリケーションでの大幅な性能向上を実現しています。特に、RTX 5070が前世代の最上級モデルであるRTX 4090に匹敵する性能を発揮しているとされています。この発表により、NVIDIAの技術力と革新性が再び確認されました。
株価への影響
CES 2025での新製品発表を受けて、NVIDIAの株価は一時的に上昇しました。特に、RTX 50シリーズの発表が市場での期待感を高め、株価にポジティブな影響を与えました。具体的には、発表直後の株価が前日比+4.45％の大幅高となるなど、投資家からの注目を集めました。
投資する際のリスク
投資にはリスクが伴います。NVIDIAの株に特有のリスクについても理解しておくことが重要です。
- 技術リスク
NVIDIAは最先端の技術開発を行っていますが、これが期待通りに進まない場合、株価に影響を与える可能性があります。特に、新製品の普及や技術の進展が遅れると、業績にマイナスの影響が出ることがあります。 - 競争リスク
半導体市場は激しい競争があり、特にAMDやインテルなどの競合企業との技術競争が続いています。競争に敗れると、市場シェアや収益に悪影響を与える可能性があります。 - 規制リスク
NVIDIAは各国の輸出規制や環境規制の影響を受けやすい業界に属しています。例えば、米中貿易摩擦に伴う規制強化が事業に与える影響を考慮する必要があります。 - サプライチェーンリスク
半導体の製造には複雑なサプライチェーンが関与しており、これが途絶えると生産に支障をきたす可能性があります。自然災害や地政学的リスクもサプライチェーンに影響を与えることがあります。 - 依存リスク
NVIDIAの売上の大部分はGPUに依存しており、特定の製品に依存することで市場変動の影響を受けやすくなります。
海外企業特有のハードル
NVIDIAはアメリカを拠点とする企業であり、海外企業特有のハードルも存在します。投資の際には、以下の点を考慮する必要があります。
- 為替リスク
米ドルと自国通貨の為替相場の変動が投資リターンに影響を与える可能性があります。円高・円安の動きによって、資産価値が変動することを理解しておきましょう。 - 税務リスク
海外の株式投資には、配当金の課税など特有の税務リスクがあります。NVIDIAの配当金に対する米国源泉税や、配当所得課税の違いを確認し、適切に対応することが重要です。 - 取引コストの増加
海外株式の購買には、取引手数料や送金手数料など、国内株式よりもコストがかかる場合があります。これらのコストを考慮し、トータルリターンを評価することが必要です。
株価急上昇への懸念とROEの視点
NVIDIAの株価が急上昇していることに対して、過熱感や反落の懸念を抱く投資家もいます。しかし、同社のROE（株主資本利益率）は2025年1月時点で95.71%と非常に高く、経営効率が優れていることを示しています。通常、高いROEは企業が株主資本を効果的に活用して利益を生み出していることを示唆します。この数値が過去数年間で継続的に高い水準を維持しているため、長期的な成長見通しは明るいと言えます。
もちろん、これに過信してはいけませんが、総合的に見てNVIDIAは引き続き魅力的な投資先であることを考慮する理由は多いといえます。
まとめ
他社との競争における課題はあるものの、NVIDIAの圧倒的な技術力、強力な成長見通し、持続可能なビジネスモデルなど、多くの魅力を兼ね備えた投資先として非常に魅力的です。同時に、以下のリスクと考慮すべき点があることも覚えておきましょう。
NVIDIAの株価は急上昇しており、今後の反落のリスクもありますが、ROE（株主資本利益率）などの指標から見ても、経営効率が高く、長期的な成長見通しも明るいと考えられます。さらに、海外企業特有のハードルについても理解しておくことが重要です。
コメント